13地证监局今年以来共开出40张私募“罚单”|私募

　　本报记者方凌晨

　　2月11日，厦门证监局发布一则罚单信息显示，厦门博孚利资产管理有限公司在开展私募基金业务中，存在将基金投资管理职责委托他人行使的情形，厦门证监局决定对该公司及相关负责人采取出具警示函的监督管理措施。

　　今年以来，私募罚单不断。《证券日报》记者根据证监会网站梳理，截至2月12日，年内已有13地证监局对28家私募机构及其相关负责人开出40份行政监管措施决定书和行政处罚决定书，对违规机构和人员采取出具警示函、责令改正、罚款等监管处罚措施。在业内人士看来，这有利于规范行业秩序、维护投资者利益。

　　打击违法违规行为

　　近年来，私募行业严监管态势不减，监管部门对私募机构多方面违规行为进行规范和打击。从罚单信息来看，多家私募机构在展业过程中未能践行投资者保护理念。

　　部分私募机构违反投资者适当性义务，向不合格投资者募集资金。例如，私募机构未验证投资者资产收入证明文件；未严格开展投资者风险承担能力评估确认；个别私募基金产品存在员工代持情形，且未就被代持人员是否为合格投资者进行核查。“未妥善保存个别基金产品评级材料和部分投资者适当性管理相关资料”，也是私募机构易出现的违规行为。

　　部分机构则存在向投资者承诺保本保收益、使用夸大表述宣传私募基金产品、挪用基金财产、个别产品不公平对待同一私募基金不同投资者、未按照合同约定如实向投资者披露可能影响投资者合法权益的重大信息等行为。

　　此外，还有部分私募机构将业务委托给他人，如委托不具有基金销售业务资格的个人从事资金募集活动、委托他人行使基金投资管理职责等。

　　对此，监管部门重拳出击，对部分违规私募机构及其相关负责人进行“双罚”，采取出具警示函、责令改正、罚款等监管处罚措施。以上述厦门博孚利资产管理有限公司为例，厦门证监局在对其出具警示函的同时，也对其时任总经理和时任合规风控负责人出具了警示函。

　　河南泽槿律师事务所主任付建对《证券日报》记者表示：“‘双罚’制在有力打击私募机构的违法违规行为，规范其整体运作的同时，也对相关责任人进行处罚，有利于落实责任制，促使其谨慎履职，从私募机构内部遏制违法违规行为，切实保障投资者合法权益。”

　　行业环境持续优化

　　在各地证监局加大私募违规行为打击力度的同时，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）也同步采取措施。

　　比如，中基协官网对部分被处罚的机构有诚信信息等提示，如珠海德瑞恒泰投资基金管理有限公司机构诚信信息栏有三年内多次被广东证监局处罚、异常经营等信息提示。同时，中基协官网对私募机构投资者定向披露账户开立率低、信息报送异常、存在逾期未清算基金等也会有提示信息。

　　付建认为，在严监管态势下，私募机构要重视信息披露。一方面，进行充分信息披露有利于保护投资者利益。私募投资者虽然拥有一定的风险承受能力，但也需要依靠全面、准确的信息来做出合理的投资决策。透明的信息披露能让他们了解资金去向和风险状况，避免因信息不对称遭受损失。另一方面，信息披露有助于维护市场公平与稳定。让市场参与者公平获取信息，不仅有助于提升行业公信力，也有利于更好地防范系统性风险的发生。

　　与此同时，不良私募机构正在有序退出，私募行业环境不断得到“净化”。中基协官网显示，截至2月12日，今年以来已有286家私募基金管理人注销。其中，主动注销、协会注销以及12个月无在管注销3种注销类型下的注销数量依次为59家、220家、7家。

　　付建表示：“私募机构需要加强投研能力建设，组建专业团队，深入研究宏观经济、行业趋势等，挖掘优质投资标的，为投资者创造稳健收益。同时，私募机构需要提升客户服务质量，为客户提供个性化投资方案，及时沟通信息，提升客户满意度。此外，私募机构还需重视人才的培养和引进，以及加强对人工智能、大数据等工具的运用。”